傅涛：“两山论”下环境产业的商业逻辑

时间： 2017-10-17 16:10

来源：

作者：傅涛

而环境效果要求和供给之间的差距也带来一定的危机。水十条、土十条、大气十条都是面向环境效果的，但产业供给，包括地方政府以及各个行政部门的供给都是碎片化的。未来，效果要求对碎片化供给如何对接？

二是排污企业的危机。

难以承受高标准的环境支出，排污企业更加困难，有超过50%排污企业正面临生死存亡的实业状态。但真正要改造一个产业，支付的代价可能把一个实业企业推向毁灭。

三是治污企业的危机。

治污企业在年均增长超过10%的行业之中，其实具有极大的发展不平衡性。国有公司、民营上市公司比较好过，因为PE估值高，在资本推动下，行业简直是冰火两重天，绝大部分民营企业在艰难的生存。

另外是泛PPP导引下的去市场化趋势。PPP本质上讲，想用市场的效率来拉动地方政府的资金，从而达到更高效的配置。现实却是地方政府的少量资金拖累了市场的资金，按照更低效的方式去运作，不是利用双方的所长，相反很多项目是利用双方的所短。PPP项目大量存在去市场化的趋势，让很多专业公司在PPP项目中无所适从。这个冲击，在某种程度上造成了行业的虚假繁荣，很多几百亿的合同是否真能落地，未来真能赚钱吗？风险很大。

再有，产业同质化现场催生的低价恶性竞争。垃圾焚烧、市政污水处理等领域，同质化竞争的现象都非常严重。

看到行业面临的甲方和供给方的困惑，毫无疑问，在中国新一轮的经济转型下，环保不能按照原来的模式推进。

环境产业进入3.0时代，政策与市场双轮驱动

新的模式在哪里？新环保法开启了环境效果时代，地方政府比喻三个十条是三座大山，很快第四座大山将会压来，可能是固废十条、噪声十条，地方政府能承受吗？在“三座大山”之下，地方政府如何释压？

首先是经济与发展的矛盾的化解。绿色发展的核心就是要解决这对矛盾。

习总书记早在2005年的讲话中，就谈到绿水青山就是金山银山，两山论经历了三次发展。早期是大力开发金山银山，尽量少的破坏绿水青山。后来强调的是开发金山银山的同时要保护绿水青山。现在习大大提出了更高的要求，绿水青山本身就是金山银山，环保产业已经进入3.0阶段。

早期环境产业1.0阶段是单元服务时代，靠标准、规划驱动，靠投资拉动驱动。

在环境产业2.0时代，很多环境企业开始转型，为行业提供环境质量、环境效果等系统服务。垃圾焚烧向前端延伸，向资源综合利用延伸，水向土壤修复延伸，都是双向延伸，都在迎接环保产业2.0时代。但1.0、2.0都是成本中心，都是政策拉动，都是围绕标准在做，只不过原来是点的标准，现在要求质量，变成了宽泛的环境标准。

环境产业的3.0时代是创造增量的时代，是政策与市场双轮驱动的时代。如果环保不能为经济创造价值，只是成本中心，政府口头上重视，骨子里也不是真正重视。

在十多年前，我们曾经建议北控水务前身中科城重视标准的问题，以及水回用的问题，后来回用的资源部分供给了电厂，变成了商品。

标准的不断提高，已经让产业离无害化和资源化、商品化越来越近。垃圾焚烧也是一样，如果只收十几块钱的焚烧处理费，虽然垃圾处理稳定了，但很难让社会满意。因此，E20提到蓝色焚烧，从1.0到2.0，环保标准逐步提高。生态价值也一样，如果黑臭水体没有治理，房价是低的，但如果变成景观河，房价会增长。

当下产生的经济投入，在未来三五年以后经济效益才会出现。要将环境效益、经济效益内部化，“两山论”的核心就是把外部效应内部化。

“两山论”下的产业逻辑：通过资源化、商品化实现资本化

如果坚持将原来的三化作为起点，资源化成为必不可少的环节，但资源化绝不是终点，资源化应该是腰，起到连接的作用。资源如果没有进行商品化的利用，还是没有价值。没有开发的资源是资源，只要开发出来了，要么是商品，要么是废品。如果把资源化作为必要的环节，一定要与商品化连接，有了商品化才能资本化。

通过资源化、商品化实现资本化，把环境价值、社会价值、经济价值在当下循环兑现。说起来容易，做起来并不容易。国家为此在构建生态文明整个体系，我们称为四梁八柱。

最近推出的《自然资源的资产负债表》，比较受关注，自然资源迈出了资源化的一步。资源化不是终点，一定要进入到商品化的循环，然后进入资本化。商品化是资本化的基础。

面对这样的商业逻辑，对环保产业来说，原来产业是价值链的终点，比拼的是谁做的便宜，谁做的好，谁做的让政府放心。未来，产业应该是循环的起点，是价值的起点。我们要重新构建与其他产业的联系，包括物质流、资金流、价值流、能源流，环境产业应该融入社会的主流。绿水青山就是金山银山，需要开放的胸怀，未来产业的新供给是从单元服务到生态连接，单元服务主体需求的效果化和综合化来对接环境质量，真正从孤立的环保产业、孤立的农业、孤立的能源，实现生态化融合。

123

编辑：李晓佳